Руководство поставщика ликвидности

Это руководство проведёт вас через процесс предоставления SOL в пул ликвидности Moono Protocol и получения процентов от заёмщиков, запускающих токены на pump.fun.

Предварительные требования

• Кошелёк Solana (Phantom, Solflare или любой совместимый)
• SOL, который вы хотите внести в качестве ликвидности

Как формируется доход LP

Когда заёмщики берут займы для запуска токенов, они платят проценты. Эти проценты получают поставщики ликвидности, чьи депозиты обеспечили займ. Ваш доход зависит от:

1. Какой тик вы выбрали — более высокие тики приносят больше процентов в час
2. Как часто используется ваша ликвидность — вы зарабатываете только когда ваши SOL активно выданы в займ
3. Срок займов — более длительные займы приносят больше процентов за займ

Подробнее см. Экономика.

Шаг 1: Регистрация профиля

Если вы ещё не регистрировались, создайте Профиль пользователя (одинаковый для заёмщиков и LP):

• Подключите кошелёк к приложению Moono
• Нажмите Register
• Подтвердите транзакцию (0.01 SOL комиссия за регистрацию + аренда)

Шаг 2: Выбор тика

Самое важное решение для LP — в какой тик внести депозит. В протоколе 1 024 тика (номера от 0 до 1 023), каждый с разной процентной ставкой:

почасовая_ставка_тика_ppm = min(2048, 2 + индекс_тика × 2)

Стратегия выбора тика

Диапазон тиков	Почасовая ставка	Компромисс
0–50 (низкие)	0.0002%–0.0102%	Низкие ставки, но ваша ликвидность берётся в займ первой
50–250 (средние)	0.0102%–0.0502%	Баланс ставки и утилизации
250–500 (высокие)	0.0502%–0.1002%	Более высокие ставки, но используются только при исчерпании низких
500–1023 (максимальные)	0.1002%–0.2048%	Максимальные ставки, но редко утилизируются

Совет

Займы заполняются начиная с самого низкого тика. Если вы внесёте депозит в тик 0, ваша ликвидность будет первой, взятой в займ — вы заработаете меньше с каждого займа, но ваши SOL будут использоваться чаще. Высокие тики приносят больше за займ, но могут простаивать дольше.

Бонус общих процентов

Помимо ставки по тику, каждый займ выплачивает надбавку общих процентов, которая распределяется пропорционально между всеми участвующими тиками. Это значительно увеличивает эффективную доходность, особенно для низких тиков. Подробнее см. Экономика — Общие проценты.

Шаг 3: Открытие позиции

1. Выберите тик для депозита
2. Введите сумму SOL
3. Нажмите Deposit и подтвердите транзакцию

Ваши SOL переводятся в хранилище котировочного актива протокола, и вы получаете LP-доли, представляющие вашу позицию в этом тике.

Начальная цена доли

Когда в тике нет существующих депозитов, вы получаете доли в соотношении 1:1 (1 SOL = 1 доля). При депозите в тик, где уже есть депозиты и накопленные проценты, ваши доли рассчитываются по текущей цене:

ваши_доли = сумма_депозита × всего_долей_тика / (баланс_тика + заёмная_сумма_тика)

Это означает, что вы входите по текущей стоимости, включая накопленные проценты — вы не размываете существующих LP, и они не размывают вас.

Шаг 4: Мониторинг позиции

После депозита ваши SOL могут быть:

• Доступны — находятся в тике, не выданы в займ
• В займе — активно выданы заёмщику, приносят проценты

Вы можете отслеживать:

• Количество долей и текущую стоимость доли
• Какая часть ликвидности тика в данный момент в займах
• Заработанные проценты (отражаются в росте цены доли)

Как начисляются проценты

Вы не получаете процентные выплаты напрямую. Вместо этого при погашении займов проценты добавляются к балансу тика. Это увеличивает стоимость каждой доли:

стоимость_доли = (баланс_тика + заёмная_сумма_тика) / всего_долей_тика

Со временем, по мере погашения большего количества займов с процентами, ваши доли стоят больше SOL.

Шаг 5: Пополнение ликвидности

Вы можете внести дополнительные SOL в существующую позицию в любое время:

1. Перейдите к открытой позиции
2. Введите дополнительную сумму
3. Подтвердите транзакцию

Новые доли создаются по текущей цене доли, поэтому общее количество ваших долей увеличивается.

Шаг 6: Вывод средств

Когда вы хотите вывести часть или всю ликвидность:

1. Перейдите к своей позиции
2. Введите количество долей для погашения (или выберите максимум)
3. Нажмите Withdraw и подтвердите транзакцию

Ваши доли сжигаются, и вы получаете SOL по текущей цене доли:

сумма_вывода = ваши_доли × (баланс_тика + заёмная_сумма_тика) / всего_долей_тика

Ограничения на вывод

Вы можете вывести только SOL, который не находится в активном займе:

макс_вывод = ваши_доли × баланс_тика / (баланс_тика + заёмная_сумма_тика)

Если большая часть ликвидности вашего тика в данный момент выдана в займ, вы не сможете вывести полную сумму сразу. Дождитесь погашения или ликвидации займов.

Заметка

Это не блокировка — это естественное ограничение модели кредитования. Ваши SOL приносят проценты, пока они в займе. Как только займ погашен или ликвидирован, ликвидность становится доступной для вывода.

Шаг 7: Закрытие позиции

Когда вы вывели все доли и хотите очистить аккаунт:

1. Убедитесь, что баланс долей равен 0
2. Нажмите Close Position
3. Подтвердите транзакцию

Это освобождает аренду Solana с аккаунта позиции.

Риски

Риск ликвидации

Если токен заёмщика обвалится в цене и залог + резерв на миграцию не покроют полный займ, тик несёт убыток. Это означает, что ваши доли могут стоить меньше SOL, чем вы внесли.

Резерв на миграцию (до ~14.1% от суммы займа) обеспечивает буфер, но экстремальные падения цены всё равно могут привести к частичным потерям.

Риск утилизации

Если вы внесёте депозит в очень высокий тик, который никогда не используется, ваши SOL не приносят дохода. При этом они заблокированы в протоколе (хотя вы можете вывести в любой момент, поскольку они не в займе).

Риск смарт-контракта

Как и в любом DeFi-протоколе, существуют присущие риски смарт-контрактов. Хотя протокол разработан с упором на безопасность, ни один смарт-контракт не гарантирован от ошибок.

Советы

• Диверсифицируйте по тикам — рассмотрите возможность разделения депозита между несколькими тиками для баланса утилизации и ставки
• Следите за утилизацией — если ваш тик редко берётся в займ, рассмотрите переход на более низкий
• Реинвестируйте доход — периодически выводите и повторно вносите средства для капитализации процентов
• Начните с популярных тиков — проверьте, из каких тиков активно берут займы, чтобы оценить спрос